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안녕하세요
TSI는 2차전지 제조장비 제조업체로 주로 2차전지 양극과 음극을 만드는 전극 공정용 믹싱 장비를 만들고 있다.
최대주주였던 표인식 대표는 지난 3월 자신의 지분 42.95%와 경영권을 안다자산운용이 만든 사모펀드인 TSI-안다에이치 종합사모투자신탁 6호에 매각했다. 대규모 수주를 통해 본격적으로 주가를 끌어올리고 있다.
TSI는 2008년 일본에서 수입하던 믹싱 시스템 일부를 국산화해 사업을 본격화했다. Bolt에 Mixing System을 공급하며 2차전지 장비의 Major Player로 자리매김하고 있습니다.
2020년에는 코넥스 시장에서 코스닥 시장으로의 전환에 성공하였고, 코로나19로 인해 실적의 부침이 있었지만 최근에는 대규모 수주를 지속하며 외적 성장을 이루고 있습니다.
2022년 매출 1487억원, 영업이익 50억원, 당기순이익 32억원을 달성하며 흑자 전환했다.
안다에이치자산운용은 메자닌 투자를 전담하던 대체투자2본부를 중견 헤지펀드 운용사인 안다자산운용이 물적분할해 지난해 4월 출범했다. 그렇게 함으로써 2대 주주가 될 수 있었지만, 투자자 모집을 통해 경영권을 인수할 수 있는 사모펀드를 만들어 경영권을 넘겨받았다.
사모펀드로 경영권이 이전됐으며 최근 대규모 수주 소식이 전해졌다. 기존 전환사채도 행사해 차입금을 줄이고 자본금을 늘린다.
최근 이차전지 제조공장 투자가 급증하면서 수주 공고가 급증하고 있어 올해 실적에 대한 기대감이 지난해보다 높아졌다.
또한 삼성SDI의 전고체 전지 조기 양산 가능성으로 TSI가 전고체 전지 제조 장비를 공급할 예정이어서 추가 실적도 늘어날 전망이다.
사모펀드가 최대주주인 만큼 단기간에 기업가치 급상승을 통해 주가 급등을 유도할 가능성이 크다.
2차전지 수요는 2025년까지 지속될 것으로 예상되며, 그때까지 TSI의 실적은 꾸준히 상승할 것으로 예상된다.
투자 참고 사항
